根据现代公司治理理论，股权结构是上市公司治理框架的产权基础。股权结构决定了不同利益主体的控制权，从而决定了各利益主体在公司内部决策中的话语权和决策权，最终影响公司绩效。近年来，世界范围内的资本市场自由化和一体化步伐的加快，促使国内外学者加强了对公司股权结构，尤其是终极股权结构问题的关注。我国上市公司的股权结构问题一直受到国内外学者的广泛研究，特别是从2005年股权分置改革以来，一直是理论界和实务界研究的热点。辽宁省是我国重要的老工业基地，由于历史原因等因素，辽宁省上市公司股权结构不合理、股权结构优化推动力较弱、经营业绩不理想等问题已经成为困扰辽宁省经济长远发展的障碍。那么，辽宁省股权结构现状如何、国家是否仍然是辽宁省上市公司最大的控制者，回答这些问题必须要从上市公司股权结构本身出发。此外，辽宁省上市公司股权结构与绩效存在怎样的关系、股权结构的影响因素有哪些、如何建立有效的股权结构以提升上市企业绩效都是最为迫切和亟待解决的问题。本文以辽宁省2004-2012年上市公司为研究样本，分析了辽宁省股权结构在不同所有权计量方法下的现状及成因，并且从终极所有权视角出发研究了终极股权结构与公司绩效的关系。首先，通过直接所有权和终极所有权两种度量方法，分析了辽宁省股权结构的现状，发现无论采用哪种计量方法，辽宁省股权结构都是相对集中的，国家作为第一大股东的上市公司占总样本的比例最高。通过两种所有权的对比分析，发现自然人和国家更多的通过终极持股隐藏在法人公司的背后，间接的控制着辽宁省上市公司。通过比较分析，找出了两种股权度量方法的差异。根据辽宁省股权结构的现状，结合我国证券市场及辽宁省上市的历史演进，分析了我省目前股权结构的成因。其次，运用联立方程和工具变量法研究了辽宁省上市公司终极股权结构与绩效的关系，发现终极股权结构对绩效的影响是呈U型的非线性关系，而公司绩效对股权结构有明显的抑制作用，并且股权结构与绩效的这种相互作用存在跨期性，股权结构是内生的；另外，本文将终极股东划分为国家、法人和自然人，国家和自然人作为大股东的上市公司绩效要显著低于法人作为大股东的上市公司。本文的研究对辽宁省乃至国内股权结构与绩效的研究开辟了新的框架。目前，采用终极所有权法以某一特定省份为样本的研究尚属首次，而本文通过不同所有权下的对比分析辽宁省股权结构现状，考虑股权结构的内生性和跨期影响来分析股权结构与绩效的关系，这在以辽宁省为样本的研究中是一次全新的尝试。同时，本文将终极所有权与股权结构和绩效的相互作用、跨期作用的融合也为国内该领域的研究提供了有力的补充。