金融自诞生之日起，便始终处于创新与发展当中，这是一个盈利驱动的发展过程，在此过程中，金融工具、交易机制、标的产品甚至科技、管理手段都在不断的变革、丰富。2015年2月9日，上交所正式上线国内首个期权品种—上证50ETF期权合约（以下简称“50ETF期权”），预计在不久的将来，沪深300指数期权也将正式挂牌交易。股指期权作为一项投资标的，以股票指数为标的物，在风险管理、价格发现方面同样有着广泛的作用。因此，引入股指期权这一新鲜事物会对整个市场产生怎样的影响值得关注。　　50ETF期权以上证50ETF基金为标的物，该基金跟踪沪市代表性蓝筹指数—证50指数，因此50ETF基金同样有着一定股指期权的性质，在此基础上，本文旨在通过实证分析，研究在50ETF期权引入后，其基础资产上证50ETF基金及其成份股市场表现波动性是否受到影响，并根据实证结果预测沪深300指数推出后股票市场的波动情况。实证过程中，选取期权推出前后50ETF基金及其成份股的收盘价日度数据、分钟数据，以及最高价和最低价日度数据等，处理分别得到收益率序列、极差序列，并以此为基础来刻画市场表现的波动性情况，通过构建GARCH模型等进行实证分析。　　实证结果表明，多数成份股市场走势的波动性在期权推出后有了增大的趋势，但标的资产—50ETF基金市场走势的波动性在期权推出后，短期内呈现出一定程度的降低趋势，但从长期来看，标的资产的波动性并未受到显著影响。