随着我国资本市场的逐渐发展壮大,审计作为一种为资本市场提供公信力的服务受到外界越来越多的关注。近年来相继爆发的登云股份、万福生科、绿大地等一系列财务丑闻,给审计市场的监管敲响了一记记警钟。作为审计市场的监管主体之一,证监会每年都会对违反相关法律法规的注册会计师和会计师事务所实行行政处罚。在此背景下,研究行政处罚对审计质量的改进作用具有一定的理论价值和现实意义。本文回顾了审计质量、政府监管以及政府监管对审计质量的影响等相关文献,运用声誉机制、法律机制、审计失败以及市场失灵理论等基础理论,分析了行政处罚对审计市场的必要性以及行政处罚改进审计质量的作用机制。在对文献进行梳理,对理论和制度背景进行分析的基础上,本文提出研究假设,并建立模型进行了实证分析。本文将2001年到2016年之间证监会对中国审计市场实行的行政处罚案件作为研究资料,在借鉴前人研究的基础上,通过对受罚会计师事务所和注册会计师进行配对,以及运用Di:fference-in-Difference的研究思想,控制与处罚同时发生的不可观测因素的影响。本文研究结果发现,会计师事务所在受罚后审计质量得到了提高。在注册会计师维度,本文在受罚后留在受罚所的注册会计师中,观测到了行政处罚对审计质量的改进作用。与前述结论不同的是,受罚后换到清白所的注册会计师在受罚后审计质量没有得到改进。此外,通过对处罚力度进行研究,本文还发现证监会行政处罚力度的强弱与审计质量的改进没有明显关系。最后本文提出政府应提高监管效率,完善民事责任赔偿制度,规范监管信息披露以及加强对违规事务所和注册会计师受罚后监管的建议,以求促进审计市场的良性发展。