随着市场经济的蓬勃发展,证券市场的发展也取得了长足进步,相比于欧美国家,我国证券市场起步晚,繁荣的表面下仍然存在诸多问题。有关于代理问题的研究可以追溯到1932年,早在1932年,Berle和Means就提出所有权与经营权相分离,管理层与股东的代理问题就此产生。通过学者对后期的股权结构研究,一股独大的现象尤为普遍,大股东与中小股东的利益矛盾日益突出,企业治理的核心问题由第一类代理矛盾逐渐转化为第二类代理矛盾,大股东利用控股权优势谋求控制权收益,通过隧道挖掘进行利益传输,掏空上市公司,严重损害了中小股东的利益。现实中,大股东侵害案件也时有发生,已经退市的猴王集团,ST北科,ST亚星,湖北的三九集团等等,涉案金额巨大,其结果也非常不堪,因此在这样的背景下对此类事件的研究也是现实的必然要求。针对于此类现象,本文所选取的四川金顶企业具有明显的代表性,从侵害的原因,侵害的手段以及影响来看,是个典型的案例,而且相关企业在当地具有很大的影响力,所以,希望通过对金顶案例的研究,提供现实的治理对策,保障中小股东的利益,促进和谐社会的建设。本文运用了文献研究法和案例研究法,首先从理论角度对大股东侵害进行现有成果的归纳和总结,分别从大股东侵害的原因、手段、影响及对中小股东的保护四个方面进行阐述;在案例分析部分,以华伦集团掏空四川金顶为案例,根据披露的信息对大股东的侵害行为进行详细分析,结合金顶企业的内外部治理问题,在此基础上运用公司治理理论和中小股东保护理论提出治理建议。从内部优化来看需要调整企业的股权结构,引入机构投资者尤其是银行,对监事会和独立董事的任职资格进行规范,建立赏罚制度,不能最后简单地以辞职了事,规范贷款渠道;从外部监管来看,则需要加大法律及证券机构的监督,新公司法的颁布在政策上倾斜于中小股东,但是仍有并不完备的地方,需要建立集体诉讼制度,提高信息披露水平,拓宽中小股东的求偿渠道,积极发挥独立第三方的调解和监督作用,同时引入中小股东利益保护的文化,从具体的政策操作到形态意识上,给中小股东的利益保护提供保障。通过对此案例的研究,达到理论与现实的双重意义,一方面,增加个案的研究,结合最新文献,对研究成果进行更为清晰的梳理,另一方面,向广大中小股东提供有效的保护措施,向证券监管部门提供可行的监管举措,同时向市场筹资者、市场中介机构等参与主体提供合法的交易准则与行为规范。