自2014年以来,全球并购重组市场一直处于活跃状态。中国作为新兴市场国家,其并购重组的交易规模、交易金额也在不断扩大,巨额市场交易频繁发生,特别是游戏行业由于轻资产、利润率高等特点常常导致高溢价收购。而并购溢价越高随之确认的合并商誉也就越高,高额商誉虽然代表了对标的企业未来高收益能力的肯定,但其中蕴藏了巨大的减值风险。一旦业绩表现不如预期使得企业计提了巨额商誉减值,会给企业发展造成极大的负面影响,打击投资者对企业的信心。可见合并商誉对企业极具重要性,因而合并商誉的计量问题逐渐成为目前各界广泛关注的重点问题。本文以企业合并商誉现状为基础,对研究背景和意义进行概述,梳理总结了国内外学者目前关于商誉的研究成果,并从商誉的基本概念以及相关理论出发,以X公司为研究对象进行案例分析。首先分析了X公司合并商誉初始计量过程中评估标的企业价值、签订业绩承诺、辨认无形资产等因素造成的影响,结合布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算业绩承诺协议价值,探究初始计量的合理性和准确性。其次探讨了影响后续计量准确性的因素,还对比分析了现行准则中后续计量采用的方法即减值测试法,与旧准则采用的系统摊销法之间的差别,测算了两种方法对财务报表和相关财务指标产生的不同影响。最终发现企业合并商誉的计量在初始确认和后续计量两个方面都存在着不足之处:首先是初始计量评估方法受到较多参数的影响,辨认无形资产不够充分,加上对赌协议设置与企业预期效益不匹配等各种原因导致商誉确认的不准确;其次在后续计量中减值测试法操作过程复杂且具主观性较大,存在盈余管理动机借此管理层可能利用商誉减值损害中小股东利益,同时上市公司关于商誉计量过程的信息披露不清晰。针对上述问题,本文提出如下建议:加强企业内部控制制度,严谨对待标的企业估值过程;强化监管部门的惩处力度,要求企业对商誉计量过程进行详细披露;规范并完善标的企业价值评估方法以及减值测试程序。这对解决企业商誉计量问题有着一定的参考价值。