信用风险是在以信用关系为纽带的信贷交易过程中，债务持有方因不能履行还本付息而给债权方造成损失的一种风险，其常规的表现形式是负债方到期不能偿付欠款。而对于上市公司而言，信用风险会带来更严重的危害。一方面，上市公司陷入信用风险时会出现资金面的压力，面临轻则失去信用交易的权利，重则遭遇破产倒闭或被收购兼并的风险；另一方面，一旦被曝出信用风险或潜在债务危机，上市公司再融资成本就会大幅上升，同时在股票市场上估值下降，公司的股权价值下降，进而造成公司价值的损失。因此，研究公司信用违约风险，建立一套行之有效的评价体系，从资本市场的层面来看对债权人及债务人都有极大好处。首先，对于债权人而言，了解债务公司风险程度和违约概率，选择自己愿意接受的债务人信用风险水平并获得与风险相对应的投资收益，是成熟资本市场的标志；其次，对于债务人而言，充分了解自身的信用风险成因，是化解信用风险，降低破产概率和融资成本，改进经营效率，改善业务结构的重要前提。　　通过逻辑回归方式预测破产或违约风险，已经被国内外的学者认为是信用风险研究领域一种成熟的方法。作为一篇实证研究论文，本文以美国（1995-2010）16年内上市公司年报披露的财务数据为基础，通过使用财务报表正态化变量，和参考Altman Z-Score方式得到的比率变量分别训练了两个逻辑回归模型，用来定量化验证美国上市公式的信用风险，并发现财务报表比率变量模型的表现要优于正态化的变量模型。此外，本文将训练得到的模型用于我国A股市场，对2008年沪深两市ST股票的年报进行打分，并分析了ST股票的信用风险结果。实证表明，尽管以美国市场和上市公司数据训练出的模型作用于我国上市公司性能表现有差异，但仍然可以检验到信用风险与股票的表现之间确实存在显著的关联关系。