近年来,我国P2P网络借贷的快速发展为互联网金融快速发展崛起注入了新鲜的血液,但同时其发展历程中也存在诸多问题,如风险管理不到位、管理机制落后等等。众多P2P网络借贷平台的纷纷爆雷倒闭,也对我国金融市场稳定及投资者回报收益带来了巨大冲击,加强对P2P网络借贷平台的管控与风险防范已经迫在眉睫。借款人信用风险是P2P网络借贷行业面临的首要风险,对其影响因素的探讨能够为我国P2P网贷平台识别、防范和化解金融风险提供有益借鉴,因而具有重要的理论和实践意义。本文研究内容主要分为6章,其中第一章是导论,介绍文章的选题背景及研究意义,国内外的研究现状,研究的主要内容及方法,以及研究的创新点及不足;第二章是概念界定与理论回顾,主要是对相关概念的界定,以及对文章主要涉及的理论的概述;第三章是P2P网络借贷个人信用风险形成机理分析,包括P2P网络借贷个人信用风险形成的内生机理、P2P网络借贷个人信用风险形成的外生机理、我国P2P网络借贷个人信用风险形成机理的路径分析和研究假设;第四章是对P2P网络借贷平台借款人信用风险的现状分析,包括P2P网络借贷平台的发展历程和我国P2P网络借贷行业存在的问题;第五章是中国P2P网络借贷平台借款人信用风险影响因素的实证分析,包括模型设计、变量选取与说明和描述性统计分析,基于Logit模型进行的实证分析;第六章是研究结论、政策建议和研究展望,阐述本文的研究结论,对P2P网络借贷平台如何防范借款人信用风险提出具体对策。全文运用了从理论到实际,规范分析与实证分析相结合的研究范式,实证部分利用Logit模型构建了回归方程,对P2P借贷平台的个人信用风险影响因素进行实证检验。研究结论如下:(1)借款人信用评级与借款人信用风险存在着显著的负相关关系,借款人信用评级越高,借款人信用风险越低,这是因为最能够反映借款者信用风险高低的指标即为P2P借贷网站所构建的信用评估指标机制,评分低的贷款者表示其信用风险较强,而评分高的贷款者信用风险明显偏低。并且现在我国还存在一个问题:征信系统还不完善,这就使得对借款者的评级可能会有失偏颇而导致对借款者信用风评级的偏差,最后导致最借款者信用风险。(2)借款人借款利率和每月还款额与借款人信用风险正相关,借款人借款利率和每月还款额越低,借款人信用风险越低,这是因为借款者月偿债额越高,其还贷压力也就越大,将会进一步提高风险。利率是反映借款人风险状况的重要指标,偿债能力和资产价值决定了贷款的信用风险。低风险借款人会从自身偿债能力出发,设定能够接受的低利率;高风险借款人则对借款成功与否较为敏感,而倾向于忽视利率。在利率方面,P2P现阶段还存在一个问题:根据金融市场的精英捕获理论,因为P2P的用户都是小微企业和个人,导致对于P2P的用户的而言,市场的资金对其供给不足,从而把利率推得很高,从而提高了其在的违约风险。(3)借款人借款期限与借款人信用风险存在着显著的正相关关系,还款期限是用户的借款的使用时长,当借款的使用时间到了之后,需要偿还借款以及承诺的利息,通常平台会要求借款者每月等量还款,且借款的期限不超过12个月。在P2P网络借贷平台上的借贷行为,由于借贷是借助与互联网平台运行,没有人际关系社会资本作为潜在的信用保障,一笔投资无疑是还款期限越短,所要面临信用风险的可能性就越小,相反的还款期限越长,投资者所要面对的信用风险就会越大,即借款项目中的借款期限成为正向影响信用风险的显著因素。在借款期限方面,一般P2P借贷平台都存在一定封闭期或借款期限,存在日后自身急用及平台持续跟踪双重难点,出现始料未及的流动性问题。(4)借款者年龄和借款者信用风险呈显著的正相关关系,与假设5是相反的,。分样本的东、中、西部地区基本与全样本吻合。年长者更容易违约,除了责任感之外,可能还应该考虑到年长者的经济状况,一般来说年长者相对于年轻人不具有稳定的收入来源,同时生活中需要更大的支出比如身体不太好,容易生病住院等。总之可能年长者从意识上更愿意还款,但是实际上还款能力水平并不高。在年龄方面,传统的向银行申请贷款的业务条件一般是:年龄在18-65周岁的自然人,借款人的实际年龄加贷款申请期限不应超过70岁,而在P2P方面,因为其风控比较缺乏,在这些方面管理比较宽松,这就增加了借款者的潜在违约风险。(5)在拍拍贷和人人贷的全样本分析中,拍拍贷的信用评级和借款期限都和借款者信用风险之间呈现出明显的负相关关系,借款利率和借款者的信用风险存在着明显的正相关关系;人人贷的信用评级、借款金额和借款期限都和借款者信用风险之间呈现出明显的负相关关系,借款利率和借款者的信用风险存在着明显的正相关关系。在拍拍贷的分地区实证分析中,中、西部在信用评级与风险上的关系却不显著,这是因为中、西部地区经济较为不发达,存在造假的可能性使得信用等级对信用风险的影响不显著。在人人贷的分地区实证分析中,中部在信用评级与风险上的关系却不显著,其原因和拍拍贷中信用评级与风险不显著的原因类似;在利率这一项上中部地区的结果和全样本基本保持吻合,但是对东部地区虽然方向保持一致,但是不显著,对西部地区而言则是方向相反并且不显著,因为东西部地区在P2P上借款的有相当一部分是个人,借款的金额都比较小,因此偿债压力都不太大,所以利率对信用风险的影响在这些地区就会相对较小;在借款周期这一项上,方向都和全样本保持一致,但是对东部和西部地区并不显著,其原因与人人贷分地区信用评级与风险的关系不显著的原因类似。文章最后基于实证结果提出风险防范对策,主要包括三点:第一,加快我国个人信用体系建设;第二,加强P2P网络借贷平台的资信评估功能;第三,重视投资者教育,提升风险识别能力;第四,加强监管