中小企业融资问题是世界各国中小企业发展过程中普遍面临的一大困境。按照流行的观点，中小企业融资问题作为经济发展的一个特殊问题，其根源似乎都来自于经营规模“小”这一共同的经济特征。而且，不论企业如何努力，都几乎无法回避这种因规模约束所带来的融资困境。因此，人们对于中小企业融资困境的解决主要转向金融机构或金融制度创新的角度，主张大力发展中小金融机构，或建立地方性的中小商业银行以及合作性信贷金融机构，以便通过在中小金融机构与中小企业之间建立对称的主体关系，来化解中小企业的信贷障碍。我们将这类从金融机构入手的中小企业融资理论简称为“金融机构观”。金融机构观隐含的假设是贷款利率相对于市场供求的变化缺乏弹性。因而实际上是主张通过金融自由化方式来消除非均衡的信贷配给。我们认为，金融制度创新与机制重建对于缓解中小企业外源性资本缺口具有不可替代的重要作用。但本文的分析将说明，金融制度创新是问题的有效的、但并不是惟一的“解”。本文通过提出共生融资假说，建立了一个以信誉链为基础、以财务信息流程改造为中心的中小企业信贷扩张理论。