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随着金融市场自由化与多元化的来临,投资者拥有更多样化的选择。证券投资基金因为在市场多头行情时可以获得资本利益,在空头时又可藉由投资的分散来分散风险,因此受投资大众的喜爱而蓬勃发展,与传统的银行、保险业并肩,形成三足鼎立的金融格局。根据中国证券投资基金2010年上半年行业报告统计,截止到2010年6月30日,我国各类开放式投资基金达652只,分由60个基金管理公司管理,资产净值合计20293亿元,占全部基金资产净值的95.46%。面对证券投资基金管理公司提供的种类、数量繁多的基金,投资者如何选择一种适合自己的基金,以期在较小的风险下获得丰厚的利润?因此,建立健全基金业绩评价体系,全面客观地评价我国开放式基金的业绩具有十分重要的意义。本文运用DEA方法对在2004年12月31日之前成立的40只开放式基金的业绩进行研究。从投资者的角度出发,选取基金年平均累计单位净值增长率、三大传统业绩评价指标Sharpe指数、Jensen旨数和Treynor指数作为产出变量,以直接作用于投资者的申购费率、赎回费率、收益率标准差以及基于GJR (1,1)-非对称Laplace分布下的VaR作为投入变量,采用Super-SBM模型和BCC模型对40只基金的相对业绩进行实证分析研究,并对DEA方法所得效率排名与三大经典传统业绩评价指标所得的排名进行相关性检验。同时,引入Malmquist生产率指数对2006年至2008年期间基金的投资组合管理效率的变化趋势进行研究,并分析其效率变化的根源。研究表明：(1)我国开放式基金的整体绩效较低,资源利用率和经营管理效率较低,存在不同程度的资源浪费现象。(2)由于偏股型的基金在我国占大多数,因此受股票市场的影响较大,基金绩效与大盘指数具有明显的联动性。(3)评价期内基金全要素生产率出现下降,直接原因在于技术效率和技术水平不同程度地出现了下滑。