融资融券是中国证券监督管理委员会于2010年正式推出的一种新的股票交易方式。融资融券交易能够扩大交易规模,为投资者带来新的盈利模式,具有一定的财务杠杆效应。证券公司作为融资融券的资金和券源提供者,承担着该项业务的主要风险。T证券公司是第三批次获得融资融券业务授权的证券公司之一,其业务规模处于中等券商行列。基于上述原因,本文选取T证券公司融资融券业务风险管理作为研究对象。本文在COSO-ERM框架理论和我国证券公司风险管理相关的法律依据的基础上,采用文献综述法和案例研究法,对T证券公司展业以来的融资融券业务风险管理进行了研究,收集了T证券公司融资融券业务制度、流程、年度报告、经营情况报告以及其他上市公司公告等数据资料,对这些数据资料进行分析并提出了优化的建议。本文通过研究,得出以下结论:一、T证券公司在开展融资融券业务的同时面临着信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险和合规风险等五类风险。对于这五类风险,T证券公司建立了较为完整的融资融券业务决策机制、制度体系、流程规范等风险管理架构。二、根据风险管理的理论分析和基本要素要求,T证券公司的融资融券业务风险管理仍存在以下问题:相关法律法规不健全,在一些重要环节缺乏必要的复核和管控机制,存在操作风险的隐患;对担保品的管理工作不到位;设置的风险控制指标不完善,未能有效监控信用账户流动性等。三、针对前述问题提出了以下对策建议:明确业务制度的制定依据,通过修订现有制度和制定新的制度来完善风险管理的制度体系;优化担保品管理体系;完善集中度控制指标等。本文创新之处在于以2017年发布的新版COSO-ERM框架理论为指导,收集和整理融资融券业务现行的相关资料数据,结合笔者的实践工作经历,以T证券公司为具体案例分析了国内中小型证券公司融资融券业务风险管理普遍存在的现状和问题,并提出优化改进的建议,对其他同类券商的风险管理有一定的借鉴意义。