国债期货自美国1976年首次推出90天国库券期货合约至今已有40多年的历史,国外市场和各种交易策略已比较完善。而我国自1995年“327”国债期货事件后暂停交易近20年,直到2013年9月6日经过充分准备后重新推出了5年期国债期货合约,对于此次国债期货具有的特点采取适当交易策略势在必行。本文将从我国新推出的国债期货自身特点入手,对套期保值策略以及套利交易策略原理进行介绍和阐述,结合重推上市以来国债期货的最新交易数据,通过采集1分钟高频交易数据,建立期现基差套利模型,跨期套利的历史模拟法模型、统计套利模型,用MATLAB软件编写程序寻找所建模型在样本内数据上的最优开仓点、止损点、平仓点组合,将此最优组合代入验证数据,计算得到在验证数据上期现套利的年化收益率为4.27%,比国债现货的票息收益率高出近1个百分点,后又提出了期现套利的另一优化策略,即使在市场环境不好,最便宜可交割券IRR仅为-0.1619%时,采用申购ETF基金寻找到的最便宜可交割券的IRR也达到3.573%,即套利收益为3.573%,如果择时择点恰当,期现套利年化收益可高达7.74%,高出国债现货票面收益率近4个百分点;而跨期套利由于采用保证金交易,计算得到采用历史模拟法在验证数据上跨期套利的年化收益为58.9%,而采用统计套利法在验证数据上跨期套利的年化收益却高达143.6%,收益非常可观。从收益的角度看,在跨期套利中,统计套利法明显优于历史模拟法。