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本文详细研究了可转换债券的基本特点，并以BS期权定价理论为基本理论框架，运用随机微积分对可转换债券的定价问题进行了比较深入的分析。最后，根据对可转换债券的定价公式，文章对影响可转换债券的六个参数中可以由可转换债券的发行人在条约中根据资金需求情况和经济环境来确定的转换价格、可转换债券的存续期、可转换债券的票面利率、票面金额这四个参数的合理确定进行了详细的分析，其余两个参数股票的市场价格、市场无风险利率是可转换债券的发行者所不能控制的，要对可转换债券合理定价，以上四个参数必须在设计条款时合理确定。