货币政策信贷传导渠道起于央行政策工具调控，终于微观主体的经济活动，中间环节的商业银行贷款受成本与收益、信贷风险及外部监管等诸多因素影响，货币政策能否改变特定经济参数，在很大程度上取决于货币政策传导渠道畅通与否。在百年一遇的金融危机冲击下，我国实体经济遭受严重外部冲击，为应对可能发生的大规模经济衰退，我国货币政策操作重拾信贷政策控制，仅2009年全年信贷投放量接近9.6万亿，大量信贷供给对我国实体经济的恢复起到了关键的作用，同时，过度信贷投放也引发了产能过剩、资产价格泡沫、通货膨胀预期加剧等一系列隐忧。从1998年央行放开信贷规模控制之后，我国货币政策调控逐渐从直接控制转为间接调控为主，但由于金融体制改革滞后，利率传导机制尚未完善等问题，也造成金融危机背景下货币政策调控效果并非理想。那么，应该怎样发挥信贷渠道对货币政策的传导作用？对上述问题的回答将直接关系到未来的政策与制度选择。有鉴于此，本文的研究目标是在我国金融危机背景下，分析货币政策信贷渠道传导的作用机理、具体路径以及存在问题，探寻优化货币政策操作、提高货币政策效力的策略。　　论文的核心内容可以归纳为以下方面:　　首先，按照货币政策信贷传导的起点——中央银行货币供给的角度，论文分别从金融危机背景下央行资产负债表调控能力、货币政策工具对银行信贷供给影响等方面进行分析，并利用格兰杰因果检验、脉冲响应与方差分解、状态空间模型等方法检验央行货币政策对银行贷款规模的影响。研究结论认为我国央行资产负债结构不合理造成其操作空间有限，相对而言，法定准备金率仍然是较为适宜的货币政策工具，但其作用效率较低。就央行再贷款政策工具而言，本质上它是一种直接性的政策工具，最终必然要逐渐弱化。　　其次，从货币政策信贷传导的中间环节——商业银行角度研究影响货币政策银行贷款渠道的因素，通过建立商业银行信贷资金供求行为模型，运用比较静态分析方法，考察商业银行在存款准备金率、资本金监管约束下，央行货币政策对商业银行贷款渠道的传导效应，同时将银行业垄断竞争结构引入模型进行分析，并利用15家上市银行的微观数据，实证检验商业银行的资产组合调整行为，发现央行货币政策能够对商业银行信贷扩张能力产生实质性影响，但银行规避政策干预的能力正在上升。在资本充足率达标、不良贷款信贷风险、贷款成本与收益等多种因素权衡作用下，不同产权控制方式下的上市银行产生不同的放贷能力，从而影响央行货币政策传导效果。　　再次，从货币政策信贷传导渠道的终点——微观企业的资产负债表与银行信贷配给角度出发，研究金融危机背景下银行信贷配给与政策传导的资产负债表效应，并建立将抵押品价值内生化的一般均衡模型，考察企业抵押品价值、流动性与银行贷款之间的关系，均衡状态表明只有建立起抵押品价值与企业融资能力之间的正反馈机制，货币政策才具备扩张效力。在此基础上利用上市公司财务数据对我国企业资产负债表效应进行了实证检验，研究结论支持了我国资产负债表效应的存在，信贷可得性更容易受到货币政策变化的影响，抵押型贷款对不同的产权下的企业有着不同的含义，非国有企业更加需要贷款抵押品信号来获得银行的贷款支持。此外，模型分析认为由于金融危机导致市场失灵，给政府干预提供了有效的理论支持，但政府干预的结果并不必然引起效率的提升，论文最后将政府干预引入模型分析，考察在政府金融支持目标干预下银行多任务委托代理造成的贷款异化与信贷风险。　　最后，利用具有时变特点的增广因子向量自回归(FAVAR)方法实证检验货币政策信贷渠道传导的有效性及动态特征。实证结果表明，我国货币政策信贷渠道具有明显非对称性和时变性，单就价格稳定的目标来说，信贷渠道更具有稳定性，金融危机发生后，对最终目标的影响效果显著下降，就产出增长目标来说，货币信贷渠道对产出动态冲击结果表明紧缩性货币政策能够有效地抑制经济的过热增长，而扩张性货币政策对产生作用不明显。