上市公司的盈利问题一直是广大投资者、债权人和其他利益相关者密切关注的问题。由于信息不对称的客观存在，上市公司中普遍存在着盈余管理行为。非经常性损益作为一个衡量公司盈利能力的重要指标，也成为一些公司调节利润的工具。我们知道，经常性收益是企业的核心收益，具有持续性，投资者可以据此预测企业的盈利能力和发展能力；而非经常性损益具有一次性、偶发性的特点，投资者无法通过非经常性损益预测企业的盈利能力和发展能力。利用非经常性损益调节利润，使得证券市场股价的泡沫成份增加，股价不能正常反应公司的盈利能力和发展能力，不利于资金的优化配置，损害了中小投资者的利益。鉴于此，本文对我国ST公司(2002年—2005年)在被特别处理前后年度以及被撤销特别处理前年度是否利用非经常性损益进行盈余管理的行为进行了实证研究。首先阐述了非经常性损益的理论基础和概念特征，在此基础上对ST公司利用非经常性损益调节利润的动机进行了分析，并对非经常性损益的具体项目进行了分析。其次，在实证部分，分别通过描述性统计、分布检测法、相关分析以及回归模型来验证ST公司是否存在利用非经常性损益调节利润的行为。研究结果表明，ST公司在被特别处理前一年会利用非经常性损益做出调低利润的盈余管理行为；在被特别处理当年会利用非经常性损益做出调高利润的盈余管理行为；而在被撤销特别处理的前一年度会利用非经常性损益做出调高利润的盈余管理行为。最后，根据研究结果，提出了对ST公司利用非经常性损益调节利润的应对措施。