股指期货是一种新型的金融衍生避险工具,具有价格发现、套利等多种功能,我国股指期货合约于2010年4月16日在中国金融期货交易所正式挂牌上市,至今已经运行近三年时间,随着股指期货市场的日渐成熟、稳定,利用股指期货进行套利交易的研究已经成为投资者关注的热点。本文以沪深300股指期货为对象,研究符合我国证券市场特点的股指期货套利策略。本文首先一一介绍股指期货产生、特点和功能,股指期货套利及套利交易策略的类型、作用和参与者,在不完全市场条件下股指期货套利的无套利区间等基本理论；其次,阐述了股指期货套利的现货构建方法,通过分析找出比较理想的用ETF基金组合构建现货方法,并在此方法的基础上确定期现套利的无套利区间、进行参数估计,对沪深300股指期货期现套利进行实证研究,研究结果表明套利机会较少,套利利润较低；最后,对股指期货套利的风险因素进行分析,并提出相关对策建议。希望本文的研究结果能对从事股指期货套利的投资者提供一些参考和意见。