自从预期被引入经济学研究以后,在宏观经济学的地位举足轻重,尤其在国家调控宏观经济的时候,引导和稳定市场的预期成为了重要的调控手段。金融条件指数(FCI)由于其结构较为简便,可以根据经济和金融的发展和创新及时改变其金融变量,并且能够预测出未来经济、金融的变化趋势,成为了货币政策执行过程中的中间指示器,各国的专业金融机构和部门根据其需要和目的制定出了自己的FCI指数,成为货币政策有效管理的利器。本文基于FCI指数研究通货膨胀预期的影响因素和影响程度。首先利用ARIMA模型从商品零售价指数RPI中估算出我国通货膨胀预期,然后将短期实际利率、长期实际利率、实际有效汇率、实际房地产价格、实际股票价格、货币供给增速(M2)6个金融变量根据IS-LM理论构建出FCI方程,再利用VAR脉冲测算出6个金融变量的权重,确定我国的FCI方程,之后利用该FCI指数研究6个金融变量对我国通货膨胀预期的金融影响程度,并且找出从预期开始到预期形成的时长以及预期对实际通货膨胀起作用的时长,最后与发达国家的FCI指数进行对比,从而为国家宏观经济调控政策提出建议。研究结果显示,我国通货膨胀预期属于适应性预期,并且其影响因素由强到弱依次为:长短期实际利率、实际有效汇率、实际房地产价格、实际股票价格、货币供给增速。通货膨胀预期在金融变量变化后的1个月开始形成,再经过3个月可以形成完整的预期,之后的9个月预期将平稳地作用于实际通货膨胀。因此,政府对预期的调控时间应该在金融变量变化后的4个月内,同时要推进相关领域的市场化改革,以促进货币政策调控预期的效率。