随着银行信贷业务的日益紧缩和市场竞争的愈发激烈,我国中小型科创企业迫切需要通过上市来实现自身融资目标,2019年6月13日科创板应运而生。出于自身资金需求及科创板优良的服务体系,很多企业抱着侥幸心态“带病闯关”。在目前被上交所科创板股票上市委员会（简称上市委员会）拦下的拟上市公司中,不符合科创属性、内部控制不健全、信息披露不完整为被否原因中占比前三的因素。除去科创属性这个与板块定位相关的因素,提高申报企业内部控制质量仍有很长的路要走。康鹏科技为2021年首单被否的科创板上市企业,在审核意见中,内部控制存在缺陷是上市委员会给出的唯一理由。由于存在内部控制缺陷,康鹏科技及其子公司成为了安全环保罚单常客,在报告期内屡次出现违法违规行为,甚至在审核期间仍事故不断。基于此,本文选择康鹏科技作为案例进行研究,寻找导致其上市失败的内部控制缺陷。首先,本文分析了科创板上市制度,发现科创板上市对内部控制的要求与企业内部控制目标重合度较高,特别是在合理保证财报可靠和经营合法两方面。并通过研读内部控制及企业上市失败的研究文献,明确了内部控制缺陷导致上市失败的传导机制。其次,在对康鹏科技上市失败案例进行简要介绍后,从内部控制五要素展开,分析得到导致其上市失败的内部控制缺陷。其一,康鹏科技股权过于集中,实际控制人安全环保意识不足,内部制衡机构建立时间短,这些因素使得康鹏科技内部环境薄弱。其二,公司身处安全事故频发的化工行业,却对安全生产风险评估不足。其三,在控制活动方面,员工培训后缺少巩固活动,导致员工操作不当时常发生,而独立检查活动也未能纠正这些操作偏差,致使生产设备处于危险状态;在设备发出危险信号时,由于缺少必要的自动化控制设备,生产活动不能在短时间内停止,导致了安全事故的发生。其四,康鹏科技管理层提出上市目标后,并没有有效传递上市目标下的内部控制工作要求,也没有吸取因安全环保内部控制问题上市失败的过往案例的经验教训,在内部控制上没有质的改变。其五,安全生产专项监督针对性不强导致存在内在相似性的事故接连发生,内部控制的最后一道防线也宣告无效。最后,本文尝试提出具有针对性的优化建议,与康鹏科技存在类似问题的拟上市公司也可以有选择的借鉴。本文主要有以下几点创新:一是选择拟上市公司为案例研究其内部控制,处于该阶段的公司内部控制体系建立时间较短,研究得出的经验比研究大型上市公司得出的经验更适合中小企业借鉴;二是以非财务相关的内部控制为切入点来研究企业为何上市失败,有别于目前大量从财务角度出发寻找企业上市失败原因的文章。