信贷预警模型以及信用违约掉期修正定价对模型的动态影响

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本文主要研究的是利用公司相关信息建立一套信贷预警模型。由于公司的信用评级变化慢无法及时反映公司的信用风险变化,本文通过建立信贷预警模型对公司的信用风险程度进行及时监控反馈。主要内容为以下两部分。一是利用公司的信用评级,所在区域,所属行业和CDS即时价格等信息将公司进行分类讨论。通过对模型的对数正态性假设与检验后,建立三个相应模型指标:基准指标,区域指标和指针指标。这三个指标即作为公司的新的信用风险程度指标。二是在模型一的基础上进行推广,将CDS价格进行动态修正。本文中CDS的动态定价公式基于强度信用违约过程的框架,引入一个扩散过程驱动的利率因子,得到CDS价格的解析解。通过对CDS价格走势的预测进而对公司的信用风险走势预测。
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