2008年的金融危机促成了国际货币体系的改革，作为世界最大的新兴市场国家和世界第二大经济体，中国正在积极地推动国际货币体系改革。随着人民币跨境贸易结算试点的开始以及随后各项政策的出台，人民币国际化正在有序地稳步推进，人民币在境外流通范围越来越大，人民币逐步在跨境贸易结算和跨境投资方面发挥着作用，也成为了一些国家的储备货币，但是人民币国际化程度依然很低。本文从人民币作为贸易计价结算货币以及人民币作为投资货币和储备货币两个角度分析了人民币国际化进程中的挑战。人民币作为贸易计价结算货币面临着如下挑战：跨境贸易人民币结算方式具有局限性，难以持续扩大，跨境贸易人民币结算收付失衡导致外汇储备增长压力加大，这与人民币国际化初衷相违背。国内金融市场不完善，特别是利率未实现市场化以及债券市场的不发达构成了人民币作为投资货币和储备货币的挑战。香港离岸市场人民币产品不能满足市场需要、债券市场回流机制不健全、资本项目未足够开放等问题影响了非居民持有人民币的积极性，形成了人民币作为投资货币的挑战。为了应对上述挑战，应对现阶段人民币国际化模式进行调整，在“跨境贸易结算—离岸市场”模式基础上，鼓励我国有实力的企业进行跨国直接投资，增加资本输出，既可以弥补人民币跨境贸易结算的缺陷和扩大人民币作为投资货币的使用，又可以降低外汇储备增长压力。最后，提出了人民币国际化的具体建议。