央企是国民经济的中坚力量,推动社会经济发展的引擎。改革开放以来,中国经济得到飞速发展,但是央企的发展却并不顺利。为了改变这一现状,政府决心对央企实施重组,然而在实际重组过程中却存在许多问题,国家希望通过企业间的强强联合,将企业做大做强,而重组后却福祸未知。因此,对央企重组问题进行研究具有十分重要的现实意义。论文以2009-2016年102只央企股票的每日收盘价为研究对象,以中国南车集团公司和中国北车集团公司重组的时间为分界点,将数据分为重组前后两个时间段,进而从复杂网络理论的角度出发,对重组前后股票关联网络的结构特征进行对比分析。论文主要内容如下:首先,基于对数收益率计算出两个时段内股票间的相关系数,结合上市央企的财务指标,利用逼近理想点排序法衡量股票节点之间的影响力,并以此为权重,运用阈值法构建加权有向股票关联网络。接着运用贪婪算法寻找网络中的社团结构。结果表明,重组前后两个时期的股票关联网络结构发生了明显的变化,进行重组的央企在网络中的影响力比重组之前有所增大。其次,对重组前后两个时期股票关联网络的拓扑结构特性进行对比分析,接着利用K核循环因子法对重组前后两个时期内股票关联网络中的节点进行排序,进而探索节点的影响力大小,并对股票价格异常波动下的央企股票关联网络的稳定性进行分析。结果表明,与重组央企存在上下游产业链关系的股票节点的重要性有所提高,在网络受到攻击的情况下,重组前后的股票网络表现出不同的特点。综上,论文并未效仿大部分学者,单独分析重组央企本身的发展状况,而是将重组的央企放到由众多上市央企组成的股票网络中,运用复杂网络理论对该股票网络进行探究分析。