随着全球化进程的加快,技术创新能力已成为衡量国家及企业竞争力的重要因素,且能显著促进经济社会发展。然而国家统计局、科学技术部、财政部联合发布的《2013年全国科技经费投入公报》显示,即使是对技术创新需求较高的高技术产业,其各行业研发投入强度均未超过2%,最高值仅达到1.69%,与发达国家3%的平均水平存在一定差距。企业作为市场活动的微观主体,其研发行为对于提高国家整体创新能力的作用不可忽视。然而,从公报显示的企业研发经费来源来看,制约企业研发投入水平的主要原因之一是资金短缺且融资困难。自上世纪八十年代以来一直呈递增趋势的政府财政科技拨款表明,政府补助政策是国家为了解决企业研发资金问题所采取的重要手段。因此,本文的研究目的在于考察政府补助这一政策手段是否能够有效缓解资金短缺及融资约束对企业研发投入的负面影响,提高企业乃至社会整体研发水平。以往研究多从公司内部治理结构及外部制度环境两方面入手分析缓解融资约束的方法,本文从当前我国研发投入实际情况及现有研究成果出发,围绕资金短缺且融资困难这一抑制企业研发投入的主要因素,从政府职能角度探究补助对遭受融资约束企业的研发投入的影响机制,对政府规范及完善补助政策、金融机构合理化企业融资条件及健全会计准则等企业信息披露条款具有重要意义。本文研究内容如下：首先,阐述了研究背景及意义,在此基础上提出政府补助能否增加融资约束企业研发投入水平这一研究问题。其次,基于以往研究成果,对融资约束、企业研发投入和政府补助三者之间的关系进行了梳理,指出本文对以往研究的拓展。随后,基于研发资金的需求供给模型,比较分析了融资约束抑制企业研发投入的机制,并且认为政府补助可能会通过两种途径缓解这种抑制作用：一方面,政府补助能够直接增加企业的可用资金,降低企业的外部融资需求；另一方面,政府通过对补助对象进行合理筛选等手段,在一定程度上反映国家未来产业发展及政策扶持方向、企业研发活动预期收益前景等信息,改善外部投资者投资决策,增加企业获得的融资量。最后,基于我国高技术产业237家上市公司数据,运用面板数据计量分析方法对上述作用机制进行了检验。本文主要得出如下结论：第一,资金短缺企业受到融资约束时,会减少研发投入,企业研发投入水平随融资约束程度的增加而降低：第二,政府补助能够减轻融资约束对企业研发投入的负面作用,促进遭受融资约束企业的研发投入水平。目前我国高技术产业中补助的这种调节作用主要是通过直接增加企业可用资金,降低企业外部融资需要这一途径发挥作用,通过筛选补助对象等手段吸引外部投资这一效果并未显现；第三,政府补助的这一作用效果在不同产权性质企业中存在明显差别,对民营企业的影响更大。因此,为了充分发挥政府在改善企业融资困境进而促进研发投入方面的积极作用,本文建议应从以下两方面着手：第一,消除补助的“所有制歧视"现象,增加对民营企业的补助额,提高政府资金的利用效率；第二,健全政府补助对象筛选机制,提高补助价值,使有限的补助金额发挥“四两拨千斤"的作用。相对以往研究本文有如下几点贡献：首先,利用需求供给模型比较分析了融资约束对企业研发投入的影响机理,并阐述了政府补助对二者关系的调节作用机制；其次,现有文献多从公司内部治理结构及外部金融环境出发寻求解决企业融资约束的途径,本文从政府补助政策这一国家宏观调控及资源配置的重要手段着手,分析了其对融资约束与企业研发投入关系的影响。最终得出政府补助能够增加遭受融资约束企业的研发投入这一结论。同时本文仍存在几点待改善之处：首先,文中所用政府补助及研发费用数据通过手工整理上市公司年报获得,由于相当一部分企业并未对补助具体用途及研发各阶段投入量进行细分,因此本文选取的数据均为总量数据,限制了对该主题的进一步研究；其次,本文实证分析选用了研发活动较密集的高技术产业上市公司,下一步可将研究样本扩展至全部非金融上市公司或非上市公司,得出更一般性的结论。