近几年来，中国资本市场信息披露制度的逐渐完善，管理层的在职消费行为引起了公众的广泛关注，尤其是近几年来华润集团、中石油集团、南方航空等企业高管腐败事件陆续被曝光，在职消费也就成为了学术界关注的热点话题，从而引发了对上市公司体制性问题的大讨论，在职消费又是高管薪酬激励中的隐性薪酬，受到学术界的高度关注。针对于管理层在职消费这个问题，学术界形成了两种不同的观点，一种是代理观，另一种是效率观。代理观认为管理层在职消费是企业代理成本的一种，认为它会侵占了企业的资金，有损企业价值；效率观则认为管理层工作效率的提升离不开在职消费，认为在职消费的行为是对管理层的一种激励，这样管理层才会有更大的积极性为公司创造更大的价值。正常的在职消费是会对企业价值产生正向影响的，然而超额在职消费行为则成为企业代理成本的一部分，极大地侵占公司财产，降低企业价值。　　财政部先后颁布了“企业内部控制基本规范”和“企业内部控制配套指引”这两个文件，这在一定程度上这标志着结合我国国情的内部控制体系以基本建立，之前大多数上市公司不愿意主动披露公司信息，但是现在已经转变为强制披露了。企业内部控制的建立能够在一定程度上改善委托人与代理人之间由于信息不对称所带来的代理问题。管理层超额在职消费和内部控制质量是如何影响企业价值的呢？内部控制质量能不能在管理层超额在职消费与企业价值之间起到调节作用？国有企业与非国有企业在企业管制上存在差异性，那么上述的这些影响是否在国企和非国企之间存在差异？　　因此，本文基于委托代理理论，信息不对称理论，信号传递理论和不完全契约理论，研究管理层超额在职消费对企业价值的影响、内部控制质量对企业价值的影响以及内部控制质量在两者之间的调节效应，并在此基础上提出了本文的研究假设；然后选取了2013-2017年沪深两市A股上市公司的相关数据作为研究样本，构建相关模型，进行实证检验。通过实证研究得出以下结论：　　（1）管理层超额在职消费能够降低企业价值；相对于国有企业，非国有企业管理层超额在职消费对企业价值的影响更强烈。　　（2）企业的内部控制质量能够提升企业价值；另外较于国企，非国企中内部控制质量对企业价值的影响更加明显。　　（3）内部控制质量的提升能够抑制管理层超额在职消费对企业价值的负面影响。另外，相对于国有企业，非国有企业的内部控制质量的调节作用更加显著。　　本文的创新点主要是研究视角的创新：以往关于管理层在职消费、内部控制质量、企业价值方面的研究，一般都是探究这三者中两者之间存在的联系，本文通过对在职消费进行细分，将管理层在职消费细分为正常的在职消费、超额在职消费。从管理层超额在职消费的角度进行全面分析，检验了内部控制质量的调节作用。本文试图探讨内部控制质量对管理层超额在职消费与企业价值是否具有调节作用，可以丰富内部监管措施的现有研究。