从2002年国内第一支私募证券投资基金的发行开始,私募证券投资基金的发行逐年增加。特别是随着我国股指期货、融资融券等金融创新业务和金融衍生工具的推出,之后的几年内私募证券投资基金呈快速发展趋势,无论是产品数量还是其管理的资金量都显著提升。对私募证券投资基金的研究不仅可以补充现有国内证券投资领域的一些空白,还能在实务中为投资者和监管层提供决策参考和建议。本文从我国私募证券投资基金的业绩评价和业绩归因两个方面,实证研究了我国私募证券投资基金在近几年的表现。首先,本文整理了2007年到2015年的私募证券基金数据,并对私募证券基金整体的收益和风险情况进行了统计分析。本文发现,我国私募基金并没有显著的超额收益。其次,本文对影响私募基金业绩的因素进行详细的实证研究。本文分析了Fama-French三因子模型以及多项宏观经济指标对私募基金的收益率的影响情况。分析结论表明,私募证券投资基金的收益率显著的受到市场因素的影响,而三因子和文中给出的多个宏观因素仅仅对较少部分的基金有影响作用,并且收益率与市场表现的相关性很大。值得注意的是,海外成熟市场中的对冲基金大多能获取相对于市场基准较大的超额收益,并且其业绩表现与市场表现相关性较小。本文的研究表明,在我国私募证券投资基金的收益率特征和影响业绩的因素与海外成熟市场有很大的不同,针对这些不同,本文从基金经理能力、市场投资品种较为局限、市场机制不完善等方面解释了这些差异的成因。最后,本文讨论了私募证券投资基金的发展情况和存在的问题,以及其在我国市场上平稳健康发展的建议和意见,对投资者和监管层都具有一定的借鉴意义。