基于中小企业贷款难的背景下,本文研究新型贷款模式网络联保贷款的运作机理,重点研究贷前的风险类型匹配问题与贷后影响偿贷表现的重要因素,通过问卷调查的方式,以来自阿里巴巴网商的102份问卷反馈为样本,利用logit模型、聚类分析方法与熵权法等模型工具来做实证研究。实证检验证实了理论上证明的贷前风险类型自我匹配现象,低风险借款者会选择同样具备较低风险的借款者组成一联保小组。贷款发放后,联保小组组员经营项目的风险越低,小组成员间施压程度越大,与信贷员接触越频繁,并且有更大的组内互助的倾向,所表现出的偿贷表现越好。而在影响还款表现的某些小组集群特征中,除了经营项目风险的同质性,其他的同质性因素不能起到显著的影响。另外,研究还意外发现几个问题：组员频繁交流商业项目信息更多的是起到出现偿贷问题后的纠正作用,而不是防止发生偿贷问题的预防作用；商业关系度与还款表现为凸二次函数的关系,而非线性关系；网络信息批露机制对于违约企业的机会成本没有理想中那么高。国内相关领域的实证分析的文章匮乏,本文研究结果将对阿里巴巴网络联保贷款的业务运作及后续研究起到一定的借鉴意义。