2016年10月,国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,鼓励债转股市场化,以解决企业负债过重、银行不良贷款率高企等问题,推动供给侧改革中“去杠杆”任务的顺利完成。该意见重新把债转股拉进了大家的视线。回顾我国1999年第一次债转股的历程和效果,虽然短期内成效显著,但后期企业又重新返困,且由于资产管理公司退出机制有限,出现了由政府部门承担最终风险的情况。通过对比其他公司债转股方案,阅读国内外相关文献,总结各位学者的研究成果,同时在网上搜集相关数据,本文发现此次债转股分成两个类别:一个是债权直接转股权,另一个是银行和企业共同设立基金,银行先入股获得优质股权,企业以该股权抵债。本文要研究的债转股案例就属于第一种。文章研究步骤为:从中国银行对熔盛重工贷款债转股案例出发,详细地研究了债转股的每一个步骤,包括债转股企业的筛选、采用债转股的条件、债转股如何合理定价、债转股类型,最后是在此类债转股进程中银行可选取的退出渠道。本文旨在通过研究发现熔盛重工债转股方案的问题,并结合理论方法与实际数据,设计出新的债转股方案。文章的最终目的在于,通过对熔盛重工债转股这一个案的研究,由点及面,得到适合债权直接转股权型债转股的债转股方法,以达到真正降低企业财务杠杆、减轻银行不良贷款、帮助政府完成经济目标的目的。