现今,我国保险业发展迅猛,市场规模的急速扩张导致忽视了信用风险的控制:有的保险公司在保险条款中使用一些模糊语言回避除外责任和犹豫期等重要风险提示;销售过程中的误导问题仍然存在;理赔环节不规范、不透明,无理拒赔的现象时有发生;被保险人对理赔难和承保与理赔“两张脸”的问题反映仍然比较集中……根据入世承诺在2004年底开始实施的保险业全面对外开放则进一步加剧了我国保险公司的信用危机。较高的信用评级有助于提高我国保险公司的信誉度和扩大其市场占有率,但我国在评价保险公司信用方面至今还没有一个具体的标准,造成了国民和保险公司之间的“信息不对称”,因此保险公司信用评级的必要性在不断增强。保险公司信用评级是独立的第三方中介机构,通过专家运用定性和定量结合的方法,判断公司的资本实力是否能够履行合约或风险发生时偿付所有债务的能力,而偿付能力和履约能力是财务指标的核心内容,世界各大评级机构也把财务方面的指标作为保险公司信用评级共同的重点,所以财务指标可以作为对信用评级的很好说明。本文运用多元统计方法中的因子分析和聚类分析对我国财产保险公司进行具体的实证评级研究,并对如何提高我国保险公司的信用水平和如何建立保险公司信用评级体系提出了自己的建议,希望对我国保险公司的信用评级提供一些借鉴。本文各章的主要内容如下:第一章为信用评级概述。本章首先介绍公司信用评级,包括信用与公司信用、信用对公司的作用和意义以及公司信用的评价。然后说明保险公司信用评级,包括保险公司信用及其属性、保险公司信用为什么需要评级以及保险公司信用评级的作用。最后本章对财产与人寿保险公司信用评级的差异性作了介绍。第二章为国外保险信用评级分析。本章首先介绍国外保险信用评级的产生发展、特点、指标体系以及应用,然后介绍了世界著名保险公司评级机构。第三章为我国保险信用评级状况分析。本章首先介绍我国建立保险信用评级制度的外部环境。然后介绍了我国保险公司信用评级的必要性和意义。最后本章对我国建立保险信用评级制度的障碍进行了分析。第四章为我国产险公司信用评级体系的构建。首先介绍我国财产保险公司信用评价的指标,依据财产保险公司的特殊特点和四大评级机构的观点,我们可以将影响我国财产保险公司信用评级的财务指标归纳为资本结构、获利能力、偿债能力、经营效能、资金运用效率五个方面。接下来为我国财产保险公司信用评价方法的介绍,包括本文使用的聚类、因子分析方法的概念、简单步骤、优点以及通过它们与Logistic回归方法、多元判别方法的比较得出它们适用于本文的原因。第五章为我国产险公司信用评级的实证:基于财务指标。本章为此篇论文的核心部分。本章开始为样本选取、检验及数据处理,本文选取了截至2006年12月31日前在中国保监会注册的所有财产保险公司作为分析样本,共计26家,包括中资公司14家,外资公司12家;所需原始数据来源于2006年中国所有财产保险公司的资产负债表,利用EXCEL软件对其处理得到指标数据;在因子分析的综合评价中,需要对指标正向化,它们全部是比例指标,直接对负向指标求导便可实现指标正向化;上述指标的量纲并不统一,为了消除由量纲带来的不合理影响,使得不同数量级的数据之间可以比较,需要对评价指标数据进行标准化处理。然后通过因子分析的适用性检验、皮尔逊相关系数筛选指标、因子分析、系统聚类分析四个步骤来建立模型。第六章为我国产险公司信用评级的结论与建议。首先利用因子排名结果可得到各大公司信用评级得分的高低,利用系统聚类结果可对我国财产保险公司进行分类,并对我国财产保险公司进行最终的信用评级。最后建议为提高我国保险公司的信用水平以及建立保险公司信用评级体系,需要中资公司自身的努力,更需要整个保险行业的鼎力相助。本文的创新点是:1、对我国保险公司评级的发展现状,目前国内还没有一套权威性或统一的具体实证方法,多数学者只是给出了影响我国保险公司信用评级的因素分析,本文则用多元统计方法来进行具体的实证分析;2、四大评级机构只是公布了它们对保险公司评级的具体指标,没有给出具体的评级统计方法和构建模型,因此本文使用的多元统计方法来构建模型对中国财产保险公司进行信用评级是一种新的尝试和探索,在方法上有所创新。限于我的知识水平、研究能力以及数据资料的可得性,本文的不足之处为:1、如果有我国财产保险公司多年的资产负债表,可尝试延长研究期间,把多年相关财务指标数据进行平均,以减少数据的波动性;2、如果有我国人寿保险公司的资产负债表,可对其进行信用评级研究,以便与财产保险公司的信用评级进行相关的比较,这样可能会得到一些探索性的结论。