随着近期新冠疫情爆发,石油价格暴跌及美股熔断等事件的发生,经济周期的波动再次进入到我们的视角,回顾历史上经济危机事件发生的时间纬度,我们会发现关于经济的周期性波动愈来愈频繁。为了能够更充分的预测经济的周期性波动以及帮助投资者在震荡的大环境下,获取更高的收益,本文从周期量化的角度构建了相应的投资策略。本文的创新性在于,不同于传统的美林时钟等理论对经济周期的主观性判断,而是以股价指数为标的,通过傅里叶变换及高斯滤波的手段构建周期性因子,进而对经济周期的走势有一个较为准确的判断。同时与传统学者的小波及聚类分析不同,本文对频域波进行了滤波处理并且进行了逆向还原,构造了时域具备连续性的周期因子,最终利用周期因子对股价指数的价格同比进行回归,构建了能够获取一定超额收益的投资策略。本文的主要内容包括以下几部分:第一部分为文章的绪论,主要包括本文的研究背景及意义、国内外的文献综述及本文的创新与不足之处。第二部分为有关基于傅里叶变换的投资策略理论的阐述,主要包括傅里叶变换及美林时钟理论的介绍、经济周期的内在驱动要素分析及常见的频域波的滤波法选择。第三部分是对本文数据处理及策略构建过程的介绍,主要包括频谱分析、周期因子的生成及构建调仓信号三个部分。第四部分主要是对28个申万一级行业的频谱分析、中心频率的获得及综述过程的描述。第五部分主要是对回测结果的展示及分析,具体包括以沪深300指数为投资标的回测、高净值高胜率股票的信息分析及行业归属情况。最后一部分为本文的研究结论及对投资者的建议。本文通过对申万一级行业的频谱图分析,成功发现沪深股价指数的3个中心频率对应的周期长度:21个月,42个月及100个月。同时利用中心频率构建的周期因子以股价指数为投资标的,获得了显著的超额收益。关于股票的信息成分分析中,本文发现具备大盘股及富时罗素和龙头股等概念的相关股有明显的高盈亏比及高胜率特征,同时相关股票的行业分布具有明显的行业聚集性,且多积聚于医药及汽车行业板块,地产板块的胜率较高,但绝对净值较低。