金融互换是一种主要的金融衍生工具,20世纪80年代末以来发展迅猛,已经成为国际金融市场上融资和风险管理不可缺少的工具之一。但是金融互换只能分散和转移风险而不能消灭风险,因此,其在促进全球金融一体化的同时,也为风险的积聚提供了可能。中国的金融互换市场发展迅速但并不成熟,我国既要利用金融互换工具,发展金融互换市场,又要加强对金融互换市场的监管,以防范和化解风险,更好的促进其发展。本文以金融互换风险防范与控制为主线,探析金融互换的法律监管。认识到金融互换可以规避风险,降低融资成本,拓宽融资渠道,提高资产收益,促进全球金融市场一体化;并着重分析了金融互换的风险,由于经济、政治、社会等综合因素使得互换面临信用风险和市场风险等,而且这些风险具有突发性、复杂性、集中性、传染性等特征,极易导致系统性风险;虽然市场自身有规制风险的机制,但是由于互换市场与一般市场一样也存在失灵现象,仅仅依靠市场不能全面防范与控制这些风险,因此需要实施多层次监管,可以有效防范系统性风险,维护社会公共利益和市场参与者利益;借鉴国外关于金融互换监管的先进经验,结合我国金融互换市场发展情况及其监管的现状,坚持鼓励创新与适度监管的理念,提出构建立体化的互换法律监管体系,即健全金融互换监管法律制度,并强化政府监管职能,培育行业自律组织,注重金融机构内部控制和加强国际监管合作。从而降低金融风险,保障金融安全,使我国金融互换市场在有效的监管之下持续、健康、快速发展,并使我国的金融体系与国际接轨。