在国债市场上,利率期限结构是一个重要的概念。在金融市场发达的国家,利率期限结构一直是金融学领域的研究重点。近年来,随着中国债券市场的发展以及利率市场化改革,我国国债发行规模不断扩大,国债交易品种不断丰富,期限日趋多样化,国债二级市场的影响力日益增强,隐含在国债价格中的利率期限结构的基准作用和市场导向作用正日益凸现。因此研究国债的利率期限结构,有效的构造我国国债利率期限结构曲线变得日益重要。我国国债的发行和流通已在金融市场上占有很重要的地位,而国债利率是国债交易的核心。国债收益率及其收益率曲线的形状和变动对债券市场乃至整个金融市场都具有很重要意义。本文首先介绍了此次实证研究的背景和意义,并对国内外利率期限结构的研究现状进行描述;接着在第二章里介绍了利率期限结构的理论基础,在第三章里对我国国债市场的发展现状及问题进行描述。然后在第四章和第五章重点对国债收益率曲线的构建模型进行介绍,找出适合我国国债市场的利率期限结构模型-Nelson-Siegel模型。检验模型中的参数符合AR(1)模型后,用Nelson-Siegel模型对交易所国债数据进行了实证研究,通过估算出所需的参数值,拟合出目前我国国债收益率曲线的大致形状,并从三个方面总结拟合曲线的特点。最后基于我国国债市场中存在的问题,从我国国债的期限结构、国债市场的有效性及做市商制度的完善等几个方面对我国国债市场的改革和发展提出建议。由于时间和知识方面的限制,本文在很多方面存在不足。如,本文仅限于对我国固定利息国债的研究,没有延伸到整个债券市场,所以对整个债券市场的建议不完善。同时,本文只选择N-S模型进行研究,没有进行多种模型的比较探讨。针对这些不足之处,作者将继续学习相关知识,并把这些问题作为以后学习研究的方向。