自2018年开始,我国政府选择上海、苏州、福建三地推行时长一年的个税递延养老保险政策,昭示着面临老龄化问题备受考验的养老保障体系开始进入建设的新阶段。然而,政策结果表现的不尽人意,总计1.54亿的保费收入远低于预期。因此政策实施是否符合当地经济发展规律以及政策实施是否有成效亟待明确,这影响到后续该政策的实施方向和具体方案。本文从居民福利水平角度入手,研究试点方案下的个税递延养老保险对于居民福利的优化程度以探求政策实施的实际效果,并从个税递延养老保险支出比例、个税递延养老金税率和政策实施成本等参数探讨当前政策的缺陷。本文通过对税收递延政策和居民福利效应的理论分析得到了个税递延养老保险与居民福利之间的内在联系,再通过相关文献的梳理,确定了研究的模型工具——OLG模型。最终,本文形成了以两期三部门的世代交叠OLG模型为基础,结合试点政策EET模式的税收优惠方案建立居民、企业和政府在市场中达到动态均衡的体系,并引入政策实施成本的概念,对比分析居民是否承担政策实施成本条件下,个税递延型养老保险购买支出比例、个税递延型养老金税率和生存概率对居民福利水平以及社会其他经济指标的影响方向和程度的研究思路。在以上模型推导和模拟结果分析基础之上,本文通过研究个税递延型养老保险优化居民福利得出以下结论:第一,个税递延养老保险能够起到福利优化作用,且居购买支出比例越高所能享受到的福利优化效果更佳。当前6%的税优上限限制了政策的刺激效应,应当适当上调。第二,适当降低个税递延养老金税率可以增强个税递延养老保险的优化效应,如降低至适用于大多数人的3%税率。第三,政策制定时需要考虑性别利益的公平性,因为男性居民获得的政策红利时更有优势。四,由于政策实施成本会减少居民的福利效用水平,政府应当采取一定措施降低政策实施成本。