据统计资料,全国工商注册中,中小企业占全部注册企业数的99%,中小企业对我国的经济发展具有重要意义,但是融资难一直制约中小企业发展的重要因素之一.解决中小企业融资难的问题一直是金融理论界和实践中一个普遍关注的话题,现实中,国家有关部门和各地都相继开展了为中小企业提供信用担保的试点.本文首先模拟中小企业、商业银行和担保机构在这个信用担保体系中各方竞争的特点,建立了三方博弈的模型.通过这个模型得出当市场上的企业的信誉较高时,可以以较低的融资成本向银行直接获取贷款.中小企业信誉不够只能以一个较高的融资成本在信用担保下向银行获得贷款.信用担保机构是有助于中小企业逐渐建立起能够以较小的融资成本向银行获取直接贷款的信誉的.本文然后对有限责任体制下的中小企业,以期权理论为基础,根据企业的经营风险水平和资产负债率的差别,构造出在这个担保体系下担保公司的基本担保费率和商业银行的基本贷款利率.与无信用担保的情况比较,模型结果表示在担保机构的信用担保下有利于降低银行到期收不回贷款的风险,有利于增强中小企业的融资能力,改善中小企业的融资环境.同时政府也应该放开利率的管制,使利率市场化,这样有利于中小企业融资,但同时也要求银行尽快完善风险管理机制.本文最后以期权理论为基础,通过企业的能够偿还贷款的市场价值部分、市场价值的波动率及由公司的长期和短期负债计算出的公司的违约点,然后确定企业在贷款到期的违约概率.基于对不同的企业在贷款到期的不同的违约概率,可以将企业分成不同违约风险等级的类型.然后对不同的风险等级的企业,银行凭借自身的经验选择合适的置信概率来给出了一个如何选择一个合适的时间点对企业的财务状况进行检查方法.通过这种方法来对贷款进行风险管理.