债券回购市场是金融市场参与者进行资金融通的重要市场,债券回购业务金融市场参与者调整资本的过剩与不足的重要融资方式,债券回购利率即是市场参与者之间融通资金的利率。相对于其他利率,债券回购利率能够及时的反映市场上的资金供求情况,这就决定了其在整个金融市场中的导向作用。交易所债券回购市场是我国金融市场的重要组成部分。本文从利率影响理论及交易所债券回购市场的发展运行出发,根据交易所债券市场的特点,从不同角度选取有代表性的可量化因素,基于2012年4月至2015年11月这段时间的数据,运用Eviews7.0软件,在稳定性检验的基础上,进行格兰杰因果检验,协整性检验,得出交易所债券回购利率与证券交易结算资金余额之间存在负相关性,与综合股价指数、银行间回购利率之间存在正相关性。通过上述分析并结合交易所债券回购利率的运行机制与我国债券市场目前发展状况,本文从交易所债券回购市场自身运行环境和运行机制及等方面出发提出5点政策建议,希望对交易所债券回购市场今后的研究与发展提供帮助。