改革开放以来,我国居民银行储蓄存款一直保持着高于经济增长和居民收入增长的速度增长。居民储蓄的快速增长有力地支持了中国过去三十年的经济高增长。高额的居民储蓄存款是社会公众对我国金融体系稳健运行充满信心的表现。然而在商业银行的经营中,不断增加的居民储蓄存款的还本付息压力是对商业银行财务状况的“硬约束”,加大了商业银行的经营风险。银行储蓄存款只是居民对其剩余资金的一种分配方式。为了分散商业银行的经营风险,积极发展多种投资渠道,改变居民单一的进行银行储蓄的形式,合理适度的分流居民储蓄变得至关重要。我国股票市场经过20年来的发展,规模不断壮大,制度不断完善,各种金融产品不断丰富,吸引了一部分居民资金流入股市。除此之外,近年来快速发展的房地产市场和消费市场对居民储蓄是否产生了分流?本文在介绍具有代表性的现代储蓄理论,对居民储蓄内涵和储蓄分流相关问题进行阐释和分析的基础上,使用逐步回归方法,详细研究了9方面因素,25个指标对居民储蓄影响,接下来利用向量误差修正模型、脉冲响应和方差分解技术对股票市场、房地产市场和消费市场的储蓄分流效应进行了分析研究。本文的研究结果表明,收入、利率、人口因素、不确定性、投资、税收、经济增长都对居民储蓄产生了不同程度的影响,研究还证明了居民储蓄租金效应的存在。股市、房市和消费市场对居民储蓄分流效应的实证结果表明,股票市场对居民储蓄产生了明显的分流,房地产市场和消费市场不仅没有对储蓄产生分流,反而促进了居民储蓄的增加。本文在对实证结果进行分析的基础上,将影响居民储蓄的因素与股市、房市和消费市场的分流效应相结合,针对促进居民储蓄合理适度分流提出了对策建议。