商业银行全要素生产率能综合地衡量银行经营情况,是体现银行竞争力的重要指标之一。商业银行作为现代金融业的主体和国民经济发展的主力,其全要素生产率的变化不仅会影响金融业的发展效率,对一国经济政策的传导实施也有着较大的影响。因此,商业银行全要素生产率的相关问题研究备受关注。为防范银行风险,国家金融监管部门一直以来以国际银行监管标准为参考,不断完善银行监管制度,加强银行资本约束。监管部门对商业银行资本约束的愈加严格影响着商业银行经营发展的方方面面,资本约束是否会影响我国商业银行全要素生产率,若存在影响,资本约束将会如何影响商业银行全要素生产率的变化,而我国商业银行为了追求较高的全要素生产率应该保持怎样的资本充足水平最有利于银行的综合发展,这些问题都需要进行不断的探索与研究。因此,本文研究资本约束对商业银行全要素生产率的影响具有一定的理论和现实意义。本文整理了国内外有关于银行资本约束与银行全要素生产率的文献及理论,分析了资本约束对商业银行全要素生产率的影响机制。之后结合2008年至2017年间我国240家商业银行的相关数据,运用DEA-Malquist指数模型测算得出这240家银行各年的全要素生产率,并对其进行分解分析。之后选取资本充足率和核心资本占比作为商业银行资本数量与质量两方面的约束指标,建立以资本约束指标为门限变量的面板门限模型,对全样本和分性质子样本进行回归分析。实证结果表明:资本充足率对商业银行全要素生产率具有非线性的影响,且这种影响呈倒U型,而核心资本占比对全要素生产率的影响不存在门限效应;商业银行资本充足率对银行全要素生产率的影响具有异质性;对于国有制银行和股份制银而言,当资本充足率提高到门限值时,其对全要素生产率的影响对由正变负,即存在单一门限效应;城商行和农商行的资本充足率对全要素生产率的影响存在双门限效应;而无论是银行整体还是不同性质的银行,核心资本占比的提高都会抑制商业银行全要素生产率的增长。基于以上回归结果分析,本文对监管部门提出以下几点建议:监管部门可以综合考虑监管指标对银行影响存在异质性,以便进行灵活分类的监管;建议监管部门可以更加关注商业银行的资本质量,制定更复杂严谨的资本质量约束指标标准;建议监管部门可以注重功能性监管,使监管更加全面。另外,对银行提出以下几点建议:监管部门制定的资本约束标准只是防为范风险所提出的最低要求,商业银行应该在满足最低要求的基础上加强资本管理,以促进银行的稳健发展;二是建议银行完善自身资本补充方式,关注附属资本的运用;三是建议银行提高资产质量,降低风险资产占比。