在我国金融监管部门提出大力发展机构投资者的背景下，阳光私募基金得到了蓬勃发展，同时阳光私募基金作为机构投资者的地位也在不断提高。作为新生事物，阳光私募基金投资行为亟待规范，监管水平也有待提高，研究阳光私募基金的投资行为和监管对于我国证券市场的发展具有重要的意义。本文基于行为金融学的理论，对阳光私募基金从投资行为和监管两个角度进行研究。首先，通过对私募基金概念的阐述，界定了阳光私募基金的内涵和特点；其次，以证券投资信托产品为例，在分析证券投资信托行业发展现状的基础上，从信托公司投资行为的角度出发，主要采用图表、对比等实证分析方法，得出我国信托公司的投资行为具有持股行业集中度较高、低换手率、存在一定的窗饰效应、持股比例与股价波动弱负相关的特点；再次，在总结了信托公司投资行为特点的基础上，对阳光私募基金的监管现状、监管问题进行分析，找出阳光私募基金多头监管，监管混乱且效率低下的原因，并对阳光私募基金进行外部监管博弈分析；最后，总结阳光私募基金投资行为特点、监管存在的问题、原因和博弈分析的结论，提出优化阳光私募基金监管的对策建议，即统一阳光私募基金的监管体系，完善阳光私募基金的监管内容和措施，采用内外相结合的阳光私募基金监管策略。