我国开放式投资基金投资风格研究

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所谓开放式基金的投资风格是指开放式投资基金在构建投资组合过程中所表现出的投资理念,是投资者利益的根本体现,不同的投资风格反映了不同基金各自的投资策略。这种投资风格的建立不仅影响该基金在资本市场的经营业绩,对于规范基金的操作也有着深刻的影响,同时也为公正,客观地评价基金业绩提供了科学的前提。随着中国资本市场的深入发展和金融投资产品的不断丰富,作为较大规模的集合理财产品——基金业的发展也逐步走向成熟。无论是从基金产品的多样性和基金行业的法规方面,都日渐完善。与基金产品多样性息息相关的多种基金投资风格更是给众多资本市场投资者提供了广阔的选择空间。然而,多样的投资风格一方面让投资者明确地选择自己所投资的基金类型,另一方面却由于存在基金投资风格漂移以及风格雷同的现象,让投资者最初的选择失去意义。从整个市场风险角度看,由于存在着较大的不确定性,加大了市场风险,对资本市场的发展产生不利影响。本文将利用定性和定量的双重研究方法,通过对所选择开放式基金样本不同时间段投资风格的对比分析,最终形成结论,并对这一结论从多角度进行分析,提出相关的政策建议。
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