习近平总书记指出要高度防范金融风险,保障经济平稳发展。商业银行是我国金融体系的核心,保障商业银行风险可控,是防控系统性金融风险的必然之路。2008年美国次贷危机的爆发,引发学者思考宽松货币政策是否加剧了商业银行的风险承担。为深入剖析中国货币政策对于商业银行风险承担的影响,本文基于2009-2018年中国36家上市商业银行的面板数据,通过理论分析及GMM估计方法,重点分析中国货币政策对商业银行风险承担的影响及非对称性,进一步从银行微观特征出发,基于商业银行资产流动性、非利息收入两个微观视角,分析货币政策对其风险承担影响的异质性。本文主要得出三方面结论:第一,货币政策对商业银行风险承担的影响是显著的,宽松（紧缩）的货币政策会促进（抑制）商业银行的风险承担;第二,货币政策对商业银行风险承担的影响存在非对称性,一方面,基于货币政策工具层面,运用价格型货币政策工具对商业银行风险承担的影响强度要大于数量型货币政策工具。另一方面,基于不同货币政策周期来看,我国紧缩的货币政策对商业银行风险的抑制作用大于宽松货币的促进作用。第三,基于银行层面的异质性角度,从银行资产流动性、非利息收入两个方面分别与货币政策做交互项构建模型,说明商业银行可通过保持高资产流动性水平、高非利息收入占比来削弱货币政策对于其风险承担的影响。同时,本文从货币政策制定实施、货币政策工具选择、银行监管及银行发展等方面提出政策建议,以保证科学运用货币政策,防范商业银行风险。