近年来,伴随着货币市场基准利率的下行态势以及接连动荡的A股市场。在收益与风险的博弈中,许多投资者将眼光放在资本市场上的另一投资品种——基金。这类投资产品的特点是将社会闲散的资金聚集起来交由基金经理进行专业化管理,分散投资于股票、债券、货币市场等标的以获取一定的收益。与此同时,大量的文献开始从基金的视角对基金整体的业绩表现、基金收益的延续性、基金经理的证券选择能力与市场择时能力展开研究。本文主要从债券型基金的视角,采用了 Fama和French（1993）研究中提出关于债券收益来源的系列因子构建两因子模型,以及基于Campisi框架下的债券四因子模型来分析债券型基金的业绩表现。另外运用Bootstrap方法构造关于基金的经验分布,对实际估算得到的超额收益的尾部进行研究,将直接数据估计得到的结果与的Bootstrap样本回归的结果对比分析,验证债券型基金经理是否具备证券选择能力。经过对583只开放式债券型基金的回归分析后,我们大致可以得出以下结论:对于开放式债券型基金而言,只有少部分的基金经理能够获得超出市场基准水平的超额收益。而通过Bootstrap方法,我们重点分析了样本上下各10%分位点的基金,发现获得市场基准水平之外的超额收益并不能归因于基金经理的选择能力,而是归因于运气。我国债券型基金经理总体上不具备证券选择能力。本文为在探寻合适的债券型基金的收益归因模型作出了尝试,也定性地给出了实证结果。一方面为基金经理如何提高组合的管理能力提供了思考的空间,另一方面也为投资者准确作出投资决策给出了参考意见。