中国证券市场信息披露监管法律问题研究

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资本市场的国际化是风险与利益并存的矛盾体,我们在享受国际化带来的利益的同时也应该加强防范风险的意识。2007年金融危机的爆发表明了资本市场的脆弱性,这需要我们加强对资本市场的监管。证券市场作为资本市场的重要组成部分当然是资本市场监管方面的重点。在当今以资产证券化为主要特征的金融创新条件下,各种金融资产多表现为证券资产的形式,金融混业经营的趋势在不断地加强。本文拟从我国资本市场国际化的宏观背景出发,分析资本市场的国际化进程中我国资本市场所面临的风险;在资产证券化的金融创新条件下,结合金融混业经营的趋势,从证券市场信息披露监管缺位的角度分析本次金融危机爆发的原因,进而提出在我国证券市场国际化进程中在信息披露监管方面的完善对策。具体而言,本文分为五个部分:第一部分为资本市场国际化与证券市场信息披露监管的介绍。阐述我国证券市场国际化的进程及其应当具备的条件,分析证券市场国际化信息披露监管的依据,以及信息披露监管中存在的问题。第二部分为阐述证券市场国际化进程中,我国证券市场所面临的风险问题,既包含对外来风险的分析,也包括内部风险的阐述,通过对风险的分析,突出了对证券市场国际化进程中的监管的重要性。第三部分分析信息披露监管在防范金融危机风险中的作用,这部分则通过对此次金融危机,从实证的角度分析在资产证券化为主要特征的金融创新背景下,证券产品信息披露监管的不到位是危机爆发的主要原因,并从完善信息披露监管的角度说明金融危机的应对之策。第四部分为在证券市场国际化进程中,信息披露监管方面的国际经验。分析信息披露监管在证券市场监管中的地位,借鉴危机后发达国家在信息披露监管方面的改革措施,从而为我国证券市场信息披露监管方面提出建议。第五部分为法律对策部分,通过前面的分析,可以了解证券市场的监管关键在于对信息披露的监管,本部分从法律对策的角度,对资本市场国际化背景下我国证券信息披露的监管提出了几点建议。
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