2014年以来,监管部门逐渐加强了对影子银行的监管,据中国人民银行2014年货币政策执行报告显示,我国影子银行整体规模增速呈现放缓趋势。然而,以买入返售金融资产和应收款项类投资为代表的商业银行影子银行业务规模却大幅增加。由于影子银行业务的期限错配、流动性转换、信用转换等基本属性,影子银行业务的风险具有较强传染性,影子银行业务一旦发生风险,将导致银行业发生风险,进而影响到我国宏观金融安全,因此,商业银行有必要对影子银行业务隐藏的风险进行事前预警与防范。本文首先对国内外学者对影子银行界定、影子银行业务风险以及商业银行风险预警模型的研究成果进行了回顾和总结,进而形成了本文的初步设计,即基于影子银行视角对商业银行风险进行预警实证研究。其次,从影子银行业务成因、构成及风险三个层面对我国影子银行业务进行深入研究分析,进而根据本文研究内容确定商业银行影子银行业务的代理变量,并对我国商业银行风险进行度量。在上述研究的基础上,本文基于影子银行视角,以包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行以及农村商业银行在内的40家具有代表性商业银行2008-2015年数据作为实证研究样本,从商业银行微观层面,对商业银行的影子银行业务进行深入分析,并建立面板logit模型对我国商业银行的风险进行预警实证研究。实证结果显示:第一,作为商业银行影子银行业务在资产负债表上的体现,买入返售金融资产和应收款项类投资规模每增加1%,将分别使商业银行风险发生的概率提高6.65%和4.89%;第二,商业银行资产规模与风险发生概率负相关,总资产规模增加1%,商业银行风险发生概率将降低19.65%,即资产规模较大的银行,具有较强的风险防范能力;第三,GDP增长率与商业银行风险发生概率负相关,GDP增长率增加1%,将使商业银行风险发生概率降低3.87%,即商业银行经营风险具有较强的顺周期性,在宏观经济增速下降的情况下,商业银行影子银行业务有可能成为商业银行风险产生的诱因;第四,商业银行存贷比与风险发生概率负相关,存贷比增加1%,商业银行风险发生概率将降低0.86%,即相比于商业银行从事影子银行的"类贷款"业务,传统贷款由于受到更为严格的监管,其规模的增加能够在一定程度上降低商业银行发生风险的概率。根据实证结果,本文建立的实证模型能够为商业银行提供一个将影子银行业务、银行间规模差异以及宏观经济环境等多重因素考虑在内的风险预警模型。最后,联系实证研究结果,并结合我国实际情况,从商业银行和监管机构两个层面,提出商业银行影子银行业务风险事前预警建议,以期对影子银行业务良性发展和商业银行健康经营起到一定指导意义。本文创新之处,一是在于从微观层面考量影子银行业务运作方式,重点研究以买入返售金融资产和应收款项类投资为代表的商业银行影子银行业务运作模式;二是在于基于影子银行视角,对商业银行风险进行预警实证研究,实证结果对于商业银行影子银行业务风险事前预警和防范具有一定借鉴价值。