2015年中国成为世界石油进口量第一的国家,石油需求依然是我国能源需求的重要组成部分。由于我国是“少油”国家,石油来源主要依赖于石油进口与海外油气投资项目,在2017年中国石油对外依存度超过67%。无论是石油进口或油气海外投资,都面临着不同程度的风险,其中经济风险是最重要、影响最大的风险之一。而在经济风险中,汇率风险被认为是主要风险来源。因此,研究汇率波动影响因素对规避汇率风险以及经济风险有重要意义。我国进行石油进口和海外油气投资的国家分布地区广泛,经济情况、石油出口规模以及汇率制度等情况有较大的不同,其汇率波动影响因素也有很大的差别,需要尽可能综合考虑我国所有石油进口国家才能全面的分析和评价各个国家的汇率波动情况,才能更好的评价石油出口国的汇率风险。本论文基于汇率决定理论、购买力平价学说、利率平价学说、国际收支学说、资产市场说和货币金融学等理论方法,运用多种定量分析工具。针对我国石油出口国汇率波动的影响因素和特殊影响情况,完成了以下两个方面的研究。(1)本论文在回顾了国内外石油出口国汇率波动影响因素研究的基础上,通过总结与理论分析,确定利率、货币供给、通货膨胀率、工业生产、国际油价以及美国联邦基金利率是对石油出口国汇率波动最重要的因素。以18个石油出口国为研究对象,建立了引入变量间结构性关系的SVAR模型。分析结果表明,固定利率国家的汇率受利率的影响非常有限;工业不发达的石油出口国汇率受工业生产增长的影响不显著。在研究结果中,最为特殊的影响因素为通货膨胀率,货币政策中明确声明控制通货膨胀的国家汇率所受的影响与“购买力平价”理论中通货膨胀率对汇率的影响相反,因为控制通货膨胀的石油出口国通货膨胀率在市场中是预期下降的,导致通货膨胀率与汇率之间为异常的负相关关系。(2)在影响汇率波动多因素研究的基础上,本论文发现通货膨胀因素对汇率有明显的异常影响。为了验证和分析两者之间特殊的相关性,本论文建立了面板模型,设置了虚拟变量,将18个石油出口国按照货币政策分为两类,分别为“控制通货膨胀”和“不控制通货膨胀”,以确定控制通货膨胀率对汇率的真实影响。在估计中,应用了广义矩估计、固定效应和随机效应三种方法。分析结果表明,非控制通货的国家的汇率受到的影响一般符合传统经济学理论,即估计的结果确实显示出货币政策中明确规定以控制通货膨胀率为目标的国家的汇率会受到异常的通胀波动的正向影响。与SVAR的估计结果结合对比后,确定普遍较高水平通货膨胀并控制通胀的国家受到的影响最为明显。