我国证券投资基金是随着证券市场的快速发展而产生的，1998年我国首次发行封闭式基金—基金开元和基金金泰，2001年成功发行首支开放式基金—华安创新，截至2010年底，我国已经有31支封闭式基金和667支开放式基金。整个基金业的产品结构迅速发展，基金规模日益扩大。开放式基金显然已经成为基金发展的主流方向，而股票型开放式基金近几年产品不断丰富，其数量在开放式基金中占有很大的比重，已成为我国金融市场中最重要的机构投资者之一。与迅速发展的股票型开放式基金相比，有关其绩效评价的研究在我国的发展却相对滞后。如何客观、科学地评价股票型开放式基金的绩效，对于基金投资者、基金管理公司和监管当局都具有十分重要的意义。　　 一个完整的基金绩效评价体系必须包括：基金收益风险衡量，基金经理投资能力分析和基金业绩持续性分析三个方面。因此本文首先对国内外有关基金业绩评价文献进行了新的梳理，结合我国股票型开放式基金发展现状及问题，提出了比较全面合理的基金业绩评价体系。在此基础上，选取2004年1月1日前上市的20支股票型开放式基金，根据证券市场走势将研究时间分为单边熊市，大牛市，大熊市和震荡市四个阶段，继而对基金收益风险，选股与择时能力，业绩持续性进行深入的实证分析。运用传统三大经典指数和基于极值VaR的RAROC模型衡量股票型开放式基金收益风险，采用T-M，H-M和jiang非参数法对基金经理选股择时能力进行分析，运用矩阵转移法和双向表检验法对基金业绩进行持续性检验。实证研究表明：(1)大多数股票型开放式基金的平均日收益率均能超过市场基准指数，但是经过风险调整后的收益并未完全战胜市场，所以综合来看基金经理的资金管理能力一般。(2)夏普指数，特雷诺指数，詹森指数整体上看保持一定的内在相关性，但在牛市中由于受到更多非系统性风险影响，因此夏普和特雷诺两个指标有所分化。(3)基金基于极值VaR的夏普指数排名和标准夏普指数排名有着相似性，但几乎所有的基金基于极值VaR值的Sharpe指数都小于传统Sharpe指数，这说明传统的Sharpe指数方法掩盖了总风险中下方风险较大的特点，在恶劣情况下的风险溢酬能力相对较差，而基于极值VAR的夏普排名更为合理。(4)H-M，T-M和jiang非参数法得出在牛市中基金经理有优秀的选股能力，在熊市或者震荡市中基本不具备选股能力，而基金整体不具备选时能力。(5)在持续性方面，我国股票型开放式基金业绩整体上不具备持续性。　　 最后结合本文实证研究结果和相关原因分析，从监管部门、基金公司、投资者角度分别提出了相关对策建议。