VAR在券商投资风险管理中的应用

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VAR(ValueatRisk)作为金融风险管理标准,在资产管理投资组合的风险度量、风险控制以及绩效评估等方面已得到广泛应用。首先本文对VAR的基本含义、度量方法以及其在投资组合风险分析中的运用进行了详细介绍。然后本文结合我国券商投资风险管理的现状,对VAR的实际应用进行了初步探讨。最后,本文应用实例对投资组合进行VAR度量,生成风险报告,并在此基础上与VAR限额一起进行风险管理。本文还通过资金管理者绩效评估的例子说明风险调整绩效评估方法的应用。通过这些实证应用,本文建议券商在投资风险管理中引入VAR方法,参照VAR的应用历史,结合券商的实际情况,采取逐步推广、逐步完善的实施方案来建立符合现代风险管理理念的综合风险管理体系。
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