城乡二元对立制约了我国经济水平的整体提升,缩小城乡差距,加速农村建设成为亟需解决的重大问题,而为农民提供贷款,激活农民自我发展潜力又是重中之重。但由于农户缺乏可抵押资产,农村地区普遍存在贷款难的问题。在这样的情况下,各银行通过在农村建立联保或担保等以动用农民社会资本为基础的贷款方式为农民创造贷款条件。但是,问题随之而来,通过社会资本获得的贷款在偿还难度增大的情况下,农民如何应对呢?在笔者所选取的田野点——海村,村民以他们自己的逻辑践行着对这一问题的答案。本文通过对海村的研究,力图对海村贷款的一些问题作出解答,即海村村民如何获得高额贷款;贷款的利用如何引发了还款难;在还款难的前提下,村民又如何通过社会资本持续获得贷款。通过分析发现,村民利用已有的社会资本获得了初期的高额贷款,而还款难是由于村民进行高风险、高收益的农牧业投资失败等原因所导致的,这导致在海村大部分村民那里,贷款并未起到提高其经济收入的作用,反而成为他们的负担。在自身还款困难的情况下,村民又通过其社会资本实现了借贷——还款的不断循环,保证他们可以不断获得资金,维持生活的稳定,社会资本对其持续的借贷行为起到了支持作用。而社会资本之所以能发挥作用则离不开制度,银行的担保制度对社会资本作为一种“抵押品”作了制度上的保障。但是社会资本在保证村民获得贷款与发展机会的同时,也将风险分摊到与其利益相连的其他行动者,引发村内社会关系的紧张。