债券市场是金融市场体系中重要和不可分割的组成部分。长期以来，我国的债券市场发展明显滞后于股票市场和银行贷款，融资结构严重失衡，影响了债券市场重要功能的发挥。 随着我国2006年金融全面放开的承诺，国家有关决策管理部门已制定了推进债券市场产品创新及信息化的发展规划，同时也正在密切关注和研究中国金融业及资本市场的发展趋势，制定相关发展战略。可以预见，未来中国资本市场将会迎来一个债券市场高速发展的阶段。 本文试图从变革的角度，研究中国债券市场发展中的关键问题及其对该市场主要利益相关方的影响。论文首先对我国债券市场的现状进行了简要介绍，并提出对未来发展的展望，接着在此基础上对中国债券交易市场的改革过程中的三个关键问题进行深入探讨，包括汇率体制改革、债券市场创新以及货币市场基金。关于中国汇率体制改革对债券市场的影响，本文认为在短期内债券市场受汇率调整的影响不会很大，但从长期动态的角度看，汇率形成机制的改变必然对包括债券市场在内的国内金融市场运行产生重大而深远的影响；中国债券市场创新工具对债券市场的发展具有重要意义，发展债券衍生品应该采取循序渐进的发展路径；货币市场基金对于债券市场品种的创新和流动性的提高有着巨大的推动作用，基于中国货币市场的发展现状，中国适宜选择融合发展型来推进货币市场基金的制度变迁。本文的重点在于第四章、第五章和第六章。