在以往的文献中，大部分利率期限结构研究建立在封闭经济假设下，对单一经济体的收益率曲线进行研究。随着金融市场的国际化和全球化的不断深入，开放经济下利率期限结构研究的意义和重要性也逐渐突显出来。通过建立开放经济下的利率期限结构模型，可以研究多国间利率的关联和相互影响，分析利率市场和外汇市场的相互关联，以及利率和外汇市场信息背后的宏观经济状况。本文在理论分析和实证研究两方面，对开放经济下的利率期限结构研究进行了丰富和扩展，提出了一个基于无套利框架的模型工具，它改进了以往模型工具中的一些不足之处，并通过模型的实证研究得到了具有现实参考和指导意义的实证结论。　　本文首先对目前开放经济下利率期限结构研究的主要内容和发展状况做了回顾，并分析了目前文献的主要发展方向和关键问题。针对其中的关键问题，本文在无套利仿射利率期限结构模型框架下，建立了一个开放经济下的利率和远期汇率期限结构的仿射模型;进一步地，本文在仿射模型基础上推导了开放经济下多国的无套利Nelson-Siegel利率和远期汇率期限结构模型，并给出了通过参数和状态变量的具体设定条件，这些设定条件可以满足不同情况下的实证研究的需求。　　接下来，本文以不同的汇率制度设定为线索，利用本文推导的模型并结合具体的实证研究问题，分析了不同汇率制度下国家和地区之间的利率以及汇率的动态以及横截面信息的联系和相互影响。首先，本文以英美两国为例，通过一个无套利框架下的两国的利率和远期汇率溢价期限结构的联合模型，分析了浮动汇率制下的利率因素与远期汇率期限结构的关联;接着，本文则考虑以人民币升值为背景，分析了有管理的浮动汇率之下，人民币兑美元的汇率升值压力对于美国国债的收益率曲线的影响;然后，以相同的背景，本文分析了采用固定汇率制度的香港，其利率期限结构如何受到中美两国利率和汇率因素的双重影响，并着重分析了人民币升值压力对香港金融市场的冲击;最后，本文将视角转向采用货币区制度的欧洲，并以欧债危机为背景，考察了货币区中各国的主权信用风险对于利率期限结构的影响，并分析了主权信用风险在欧洲货币区中的传导机制。　　本文的研究为开放经济下的利率期限结构模型研究提供了理论和实证研究两方面的贡献。在理论研究上，本文的模型为开放经济下的利率期限机构建模提供了一个可行的研究框架。在此框架下，通过引入无套利Nelson-Siegel模型设定，大大减少了通常维度较高的利率期限结构模型中需要估计的参数数量;同时由于该模型设定下估计得到的潜在利率因素可以识别为利率的水平斜率和曲率，改进了以往利率期限结构模型中潜在变量含义不明确的缺点，对模型估计基础上的经济分析提供了有力的帮助。而在实证研究方面，本文以不同的汇率制度为线索，结合全球化背景下国际利率和外汇市场上的热点问题，通过实证分析得到了全球利率因素、汇率因素以及主权信用因素相互联系和影响的一系列发现和结论，这些发现和结论对于投资者、研究者和政策制定者都具有重要的参考价值。