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股票价格和收益率的波动性对于投资者风险与收益的分析、监管者的有效监管、上市公司股东收益最大化目标的实现，都有着至关重要的作用，为了帮助投资者对于股市波动的判断有所帮助，本文选择A股指数，上证A股（SH1A0002），上证金融（SH00038），上证能源(SH000032)，上证工业(SH000034)上证消费(SH000036),上证医药(000037)，上证公用(SH000041),超大盘(SH000043)上证中小(SH000046)，上证信息(SH000039),上证材料(SH000033)等十二行业指数的日对数收益率作为研究对象，运用DCC（1,1）-MVGARCH（p,q）计算模型板块日收益率和A股日收益率的相关系数，并以此为基础研究这个相关系数和A股股价之间的联系，本文的新颖之处在于，以往关于多元GARCH模型的论文多为利用所得到的相关系数矩阵来计算对冲比率，或者计算VAR而忽略了相关系数本身的走向，而且以往的论文样本太少一般只采用3到4个序列作为研究对象，本文采用了11个板块指数作为研究对象并用其相关系数作为样本进行研究，挖掘了其相关系数本身和A股价格的联系，又由于采用的板块指数非常多所以结论比较有说服力本文的主要成果包括：1，当所有版块相关系数上升的时候股价也会上升，当所有版块相关系数下降的时候股价也会下降。2，当股市上升（下降）的程度没有预想中的强烈的时候说明A股正处于下降（上升）的通道之中。