公司的资本结构决策是公司一项重要的决策,关系到公司价值的实现,而无数的学者的研究发现公司的资本结构和公司股票的流动性之间存在着密切的关系,并对这一领域进行了积极的探索。而本文通过研究发现公司资本结构和股票流动性之间存在者显著的内生关系,相互影响,互为因果。本文首先从中国当前的股票市场的现状分析出发,结合传统的资本结构理论,提出了双方存在关系的理论基础。在此过程汇总,我们对从微观金融市场方面对于资本结构进行的研究进行了梳理并归纳,并且我们还分别对于股票流动性的影响因素和资本结构的影响因素进行了理论上的归纳,以此为基础构建我们的实证回归模型。我们利用深圳交易所2004年-2007年的公司数据,在对其各变量进行了描述性统计后,分别以换手率、弱流动性和相对有效价差衡量股票流动性,通过联立方乘组的方法,实证检验了资本结构和股票的流动性之间的关系,同时我们还对实证模型还进行了有效性的检验。最终我们发现,资本结构和股票流动性之间存在者显著的内生关系,较高的负债会增加公司股票的流动性;而流动性的升高会降低公司的资本结构。在检验资本结构和流动性关系的同时,我们还对两者各自的影响因素进行了实证研究,并进行了相应的分析。最后,我们对前面的研究结果进行了总结,并结合中国当前股市发展的现状,提出了对发展中国股票市场的一些政策建议,同时也希望本文能够对理论界的研究、投资者的投资决策、公司的融资决策提供一定的帮助。