目前,中小企业在国民经济总量中占据了日益重要的地位,己成为上饶市乃至我国经济的重要组成部分。中小企业的不断发展,使其对资金的需求也越来越大,仅凭自身积累已远远不能解决问题,必然谋求通过外部融资解决出路。然而,由于中小企业自身及金融系统等多方面的原因,融资难的问题日益显现,成为阻碍中小企业发展的主要因素。从国外的经验来看,解决中小企业融资难的关键是大力推进信用担保体系的建立和完善。我国的信用担保体系建设历经十年探索已初具规模,并初步形成“一体两翼”的布局格式。在作为“两翼”之一的互助担保研究方面,各地出现了多种组织形式,进行了有益的尝试,但也暴露出诸如资本金规模过小、盈利能力不足、政府过度干涉以及欠缺风险防范措施等诸多问题,限制了互助担保这一形式发挥其应有作用。为解决上述问题,设计了一种以产业集群为单位,由地方政府、协作银行、集群中小企业三方共同出资,共同承担风险,联合再担保机构的互助担保基金创新模式——嵌入再担保的互助担保基金(Embedded Security Mutual Guaranteed Fund,ESMGF )。在此基础上,对中小企业集群互助担保融资模式的运作和风险控制进行研究,运作方面结合我国互助担保发展出现的问题以及集群互助担保的特点对中小企业集群互助担保机构的互助担保基金、组织结构、担保业务流程、风险控制机制进行了设计和完善,风险控制方面通过博弈模型对担保决策风险控制进行了模拟,并对影响其风险性的因素结合实际数据进行了探讨;最后对中小企业集群互助担保融资模式的推广提出了相关的政策建议。