IPO高抑价是我国股票市场中普遍存在的现象。传统的IPO抑价研究基本都是在经典的金融学理论框架下进行的,而本文另辟蹊径,运用心理学中的“锚定效应”对我国的IPO抑价进行研究。锚定效应指的是人们在对某人某事做出判断时,总以最初的信息(数据或其他参数)为参照点来不断调整对时间的估计,致使判断与决策的结果或目标值向初始信息或初始值即“锚”的方向接近而产生的估计偏差与错误决策的现象。　　 本文将我国自股票市场建立以来的IPO数据分为创业板和主板市场两个方面、主板市场的数据又按照我国新股发行制度的历史沿革分为4个样本区间进行研究,发现我国的IPO抑价的确存在着锚定现象。本文又对这种锚定效应进行了稳健性检验,发现其不会受到股票的其他特征的显著影响。最后,本文对影响锚定效应强度的因素进行了一定的探索。